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晨星資金流向觀察-2014年06月
Jul 29th 2014, 06:03

(資金流量數據為估計值,且含全球投資人之資金,而非僅計算台灣居民之買入及賣出。)

根據晨星針對台灣境內核備銷售的開放式共同基金之資金流量統計數據顯示,今年6月份固定收益型基金為資金淨流入金額最高的資產類別。自2013年8月開始該資產類別持續遭遇大量資金撤出,但今年4月份該資產類別的資金流量轉為正值,且5、6月份流入該資產類別的資金持續擴大,6月份該資產類別累計有1,184.7億台幣的資金淨流入。股債混合型基金則維持穩健的資金流入,今年6月份該資產類型的資金淨流入金額總計為413.16億台幣。在股票型基金方面,受到證券評價水平偏高、中東及烏俄等新興市場地緣政治風險等因素影響,投資人對股票的投資轉趨審慎。今年6月份股票型基金的資金淨流出金額達到720.3億台幣,為當月份資金淨流出金額最高的資產類別,且該資產類別已連續5個月遭遇資金淨流出。

在晨星基金組別的資金流向方面,由於歐洲央行(ECB)推出多項寬鬆貨幣措施,且美國聯準會(Fed)暗示今年底前不會升息,促使大量寬鬆資金持續流向債券型基金。在今年6月份基金淨流入最高的10組晨星基金組別中,債券型基金便占了5個基金組別,其中有3組為高收益債券型基金組別,分別為高收益債券-其他對沖、全球高收益債券、歐元高收益債券型基金組別。不過,值得留意的是,美元高收益債券型基金組別在6月份出現183.14億台幣的資金淨流出,這主要是因為6月份美元貶值,且相較於美國,歐洲央行(ECB)目前的低利環境應會延續更長一段時間,導致美元高收益債券型基金較不受到資金青睞。

另外,6月份新興市場債券型基金仍持續吸引大量資金湧入。儘管6月份美國10年期公債殖利率小幅回升,且伊拉克境內衝突升溫,但由於烏俄對峙情勢已不像先前緊張,加上印度等新興國家政治不確定因素下降,促使資金持續回流新興市場債市,6月份新興市場債券型基金組別的資金淨流入金額達到382.09億台幣,為當月份資金淨流入金額最高的晨星基金組別。另外,資金青睞股債混合基金的趨勢仍未轉變,截至今年6月份,美元平衡型股債混合型基金組別已連續17個月呈現資金淨流入,而歐元保守型股債混合-全球基金組別的資金流量更連續28個月呈現正值,且這兩個組別6月份的資金淨流入金額皆達到129億台幣以上。

另一方面,一些新興亞洲國家股票型基金組別則持續遭遇較大的資金淨流出。在中國經濟成長趨緩的影響下,截至今年6月份,中國股票型基金及大中華股票型基金組別已連續5個月呈現資金淨流出。另外,今年以來表現相對強勁的台灣股市,則促使投資人紛紛獲利了結,6月份台灣中小型股票型基金組別的資金淨流出金額達到91.22億台幣。另外,在印度經歷了選舉變天所帶動的強勁漲勢後,投資人開始大量贖回基金,5月份印度股票型基金已遭遇194億台幣以上的資金淨流出,但在6月份仍有72.31億台幣的資金流出該基金組別。

在基金品牌(Branding Name)方面,6月份以聯博的資金淨流入金額最高,單月份累計有219.47億台幣的資金淨流入,旗下的聯博-全球高收益債券基金、聯博-歐洲收益基金對該品牌資金淨流入的貢獻度最高。景順及摩根則為6月份資金淨流入金額第二與第三大的基金品牌。從單檔基金來看,在6月份資金淨流入金額最高的前10檔基金中,總計有6檔固定收益型基金、2檔股債混合型基金以及2檔股票型基金。今年6月份聯博-全球高收益債券基金為資金淨流入金額最高的單檔基金,當月份的資金淨流入金額為158.77億台幣。

圖/晨星提供
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圖/晨星提供
圖/晨星提供
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